Le Palacio de Pimentel, situé sur la Plaza de San Pablo, était le lieu de naissance de Felipe II. Le bâtiment, un exemple d'architecture palatiale à Valladolid, sert actuellement de siège au Conseil provincial de Valladolid.

Bien que sa construction ait commencé au 15e siècle, elle a progressivement incorporé des éléments de périodes plus tardives. Sa construction a commencé par ordre du marquis d'Astorga, pour devenir la propriété de Bernardino Pimentel, échevin de Valladolid et oncle d'Alonso Pimentel y Pacheco, 2e duc de Benavente. Il était propriétaire du palais lorsque Philippe II y est né, car la famille royale y était logée pour assister aux Cortes tenues en avril 1527. En 1530, le bâtiment était la propriété des comtes de Rivadavia. Leurs héritiers l'ont vendu en 1849 à Mariano Reynoso y Oscáriz, qui l'a à son tour vendu au Conseil provincial de Valladolid en 1875, pour y installer ses bureaux, où ils se trouvent toujours.

Le palais qui nous est parvenu est très altéré en raison des importantes transformations qu'il a subies au fil du temps. Il est organisé autour d'une cour, comme il est naturel dans l'architecture domestique de Valladolid à l'époque. On accède à la cour par un vestibule, qui communique avec la rue par une porte de style gothique tardif avec un arc segmentaire. À l'extérieur, la caractéristique la plus importante est sa célèbre fenêtre plateresque, datant du début du XVIe siècle, qui se trouve à l'angle. C'est précisément cette fenêtre et la tour qui s'élève à cet endroit qui mettent en valeur l'angle, source de perspectives. La fenêtre présente un arc audacieux et une décoration grotesque inspirée des peintures de la Domus Aurea.

La structure comporte deux étages dans le corps principal et trois dans la tour. Les matériaux utilisés sont la brique, à l'exception des angles, de la porte et de la plinthe, qui sont en pierre. À partir de 1985, le palais a fait l'objet d'une restauration complète selon un projet de l'architecte Ángel Ríos.

Depuis l'inauguration de la salle d'exposition, après la restauration du palais en 1990, avec une extension approximative de 260 mètres carrés, elle a développé une ligne d'expositions qui combine la diffusion d'artistes locaux avec ceux d'autres communautés.

La légende veut que le roi Philippe II ait été sorti par l'une des fenêtres du palais, à laquelle pend une chaîne, à sa naissance pour être baptisé dans l'église de San Pablo, car il aurait dû être baptisé dans l'église paroissiale voisine de San Martín s'il était sorti par la porte du palais. Cependant, il semble que la légende soit une déformation des faits réels : pour le baptême de Philippe II, un passage surélevé a été construit entre l'église de San Pablo et le palais afin que la famille royale puisse le traverser sans marcher dans la rue. Comme le passage était surélevé, l'une des fenêtres était utilisée comme sortie du palais, bien que nous ne sachions pas exactement laquelle.